Hur global är en globalfond?

22 augusti, 2018 - Gustav Jonsson - 0 kommentarer

Du kanske har hört rådet om att man på ett enkelt sätt kan spara till sin pension genom en globalfond? Nu senast nämnde Pensionsmyndighetens vägledning globalfonder som ett alternativ för eget sparande till pensionstiden.

”Globala aktiefonder med låga avgifter, till exempel aktieindexfonder, är bra alternativ för ett eget långsiktigt sparande. I globala aktiefonder sprids risken över hela världen och sparandet blir inte känsligt för hur enskilda marknader eller branscher utvecklas. Ett sparande i en global aktieindexfond bör inte kosta mer än 0,40 procent per år i fondavgift.”

Pensionsmyndigheten har många bra tips och kloka råd men det är två saker om globalfonder som jag tror att det är lätt att missa som pensionssparare: En sådan fond ofta är USA-fokuserad och fokuserad på stora bolag.

1. En globalfond är till stor del en USA-fond

I globalfonder sprids egentligen inte riskerna jämt över hela världen utan fonderna har ofta ett stort USA-fokus. Vi kan ta AP7 (Såfan) som exempel, även om den fonden är ett sparalternativ inom PPM-systemet. Där utgörs närmare 60% av tillgångarna av amerikanska aktier och knappt 20% av Västeuropeiska. Fonden AMF global är ett annat exempel där 50% är USA-tillgångar och 20% från Västeuropa.

Eftersom USA-kopplingen är så stark är en vanlig globalfond troligen känslig för hur USA-marknaden går, och den globala spridningen har en tyngdpunkt mot väst. Det finns andra sätt att vikta och man kan som sparare t.ex. fundera på varför Asien och Afrika inte är mer representerade? Om man t.ex. viktar enligt befolkningsmängd skulle Asien istället väga tyngst med ca 60% och USA och Europa tillsammans väga ca 15%.

2. En global indexfond består ofta av stora bolag – är det bäst?

Om man återigen tar fonden AP7 som neutralt exempel består den till 86% av stora bolag, 13% medelstora bolag och 0,3 procent småbolag. AMF Global har 1% småbolag och 4% medelstora bolag, resten är stora bolag.

Man kan fundera på om fokuseringen på stora bolag verkligen är det man är ute efter. Hur börsen går kan ingen förutse, men statistiskt finns det historik som säger att mindre och medelstora bolag över lång tid har gått något bättre (se t.ex. portfoliovisualizer.com för amerikansk data).

Sammanfattning

Det här är inga privatekonomiska råd utan mer av en varudeklaration. Det du får i en globalfond är ofta stora amerikanska bolag, eller i alla fall mest av det. Jag säger inte alls att det är fel. Men det är något du som pensionssparare bör känna till. Det finns många olika sätt att spara till sin pensionstid och ordet ”globalfond” kan låta bredare än det egentligen är.

 

Gustav Jonsson

Om Gustav Jonsson

Hej och kul att du hittat till bloggen! Jag är jurist och pensionsexpert på Konsumenternas Försäkringsbyrå. Genom bloggandet hoppas jag kunna dela med mig av personliga reflektioner och nyttiga tankar kring allt inom försäkring. Privat är jag en småbarnspappa som lever ett ganska stillsamt liv. Stora intressen, förutom försäkring, är ekonomi, musik och sport.